從3家上市地方水務(wù)環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)，看供水行業(yè)破局之路
2021-07-21 11:53:00
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“回望水務(wù)改革20年，供水行業(yè)是水務(wù)改革的先鋒，但在某些程度上是先發(fā)后制，似乎陷入了一種困境，”E20環(huán)境平臺(tái)董事長(zhǎng)、E20研究院院長(zhǎng)傅濤在“2019(第四屆)供水高峰論壇”上表示，在中國(guó)的水務(wù)環(huán)境市場(chǎng)上，屬地型公司有人才、有技術(shù)、有品牌、有地位，但沒有成為產(chǎn)業(yè)的影響力企業(yè)，由于體制機(jī)制的靈活性上、融資通道上等多方面的原因，都給供水企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了阻礙。
他強(qiáng)調(diào)，由于供水企業(yè)的特殊屬性，處于公共服務(wù)行業(yè)和市場(chǎng)化的夾縫中，伴隨著高質(zhì)量發(fā)展的需求、優(yōu)質(zhì)供水的普及，以及企業(yè)自身的負(fù)債率，這些因素疊加，已經(jīng)讓80%的供水企業(yè)難以為繼。供水企業(yè)不進(jìn)則退，供水的未來(lái)，必須是將改革與創(chuàng)新進(jìn)行到底。
因此，無(wú)論是從內(nèi)部還是外部，對(duì)于供水企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)展都是當(dāng)務(wù)之急。在2020(第五屆)供水高峰論壇上，北控水務(wù)集團(tuán)有限公司高級(jí)副總裁于立國(guó)提到，早在2008年重組上市，北控水務(wù)就形成了高效的混合所有制治理結(jié)構(gòu)，為北控水務(wù)未來(lái)的快速發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的制度和組織基礎(chǔ)，使得北控水務(wù)在十余年間，能夠充分利用資本運(yùn)作和水務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)兩大核心優(yōu)勢(shì)，通過(guò)一系列并購(gòu)擴(kuò)張，迅速發(fā)展成為行業(yè)頭部企業(yè)。武漢水務(wù)集團(tuán)總經(jīng)理周強(qiáng)表示，在企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，武漢水務(wù)集團(tuán)這幾年也在逐步加強(qiáng)內(nèi)部效率的提升，加快了智慧化發(fā)展步伐。通過(guò)智慧水務(wù)中心，促進(jìn)城市供水、污水處理服務(wù)管理再提檔，促進(jìn)企業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)、提升主動(dòng)化服務(wù)能力，帶動(dòng)企業(yè)管理的提質(zhì)增效。
如何發(fā)揮自身團(tuán)隊(duì)的力量與優(yōu)勢(shì)，抓住環(huán)境治理需求的契機(jī)，踩準(zhǔn)節(jié)拍贏得更多的發(fā)展空間，整個(gè)供水行業(yè)都在思考。那么在當(dāng)前的背景下，供水企業(yè)的破局之路應(yīng)該怎么走？中國(guó)水網(wǎng)選取三家水務(wù)企業(yè)，從他們2020年環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)及布局情況，試圖對(duì)地方水務(wù)企業(yè)的發(fā)展路徑進(jìn)行觀察剖析。
供水企業(yè)的突圍：張開手，邁開腿
供水企業(yè)的發(fā)展，一直是行業(yè)關(guān)注和討論的問(wèn)題。每屆供水高峰論壇都會(huì)針對(duì)這個(gè)話題，進(jìn)行深入的討論和分享。在當(dāng)前的行業(yè)背景下，精細(xì)化和高質(zhì)量發(fā)展，是供水企業(yè)的重要發(fā)展方向。但在精細(xì)化和高質(zhì)量的基礎(chǔ)上，向周邊區(qū)域服務(wù)延伸整合也是很多成功突圍的供水企業(yè)普遍選擇的路徑之一。
在去年的供水高峰論壇上，傅濤指出，對(duì)于供水行業(yè)，如果沒有達(dá)到相應(yīng)的服務(wù)質(zhì)量與水平，簡(jiǎn)單的進(jìn)行粗放型拓展，只是在浪費(fèi)行業(yè)資源。要以模式創(chuàng)新為基礎(chǔ)，發(fā)揮現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)，向供水相關(guān)聯(lián)的污水、修復(fù)等領(lǐng)域拓展，守住企業(yè)自身的一片天地。
我們?cè)谑崂硐嚓P(guān)上市企業(yè)的發(fā)展之路時(shí)，也可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)延伸、拓展業(yè)務(wù)布局，不斷沖破行業(yè)禁錮，以及發(fā)展瓶頸，從而謀求快速發(fā)展，是企業(yè)獲得良性持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
興蓉環(huán)境：接連獲得三峽資本舉牌，國(guó)企改革加速中
根據(jù)興蓉環(huán)境發(fā)布2020年年度報(bào)告，2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.71億元，同比增長(zhǎng)11.01%；歸母凈利潤(rùn)12.98億元，同比增長(zhǎng)20.08%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)12.68億元，同比增長(zhǎng)19.58%。
作為西部地區(qū)供排水頭部企業(yè)，興蓉環(huán)境自2010年上市以來(lái)，一直保持了快速穩(wěn)健的增長(zhǎng)，無(wú)論是如今飛速增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模，還是其轉(zhuǎn)型發(fā)展的成長(zhǎng)之路都一直為行業(yè)所關(guān)注。
2010年，興蓉環(huán)境通過(guò)置入上市公司藍(lán)星清洗(原系中國(guó)藍(lán)星(集團(tuán))總公司下屬的清洗劑總廠)成功實(shí)現(xiàn)上市。2011年4月，興蓉環(huán)境收購(gòu)了成都環(huán)境集團(tuán)持有的成都市自來(lái)水有限責(zé)任公司100%股權(quán)，成都市自來(lái)水成為全資子公司。至此，公司“供水+排水”的水務(wù)板塊基本成型。
自來(lái)水公司進(jìn)入上市公司主體后，興蓉環(huán)境的盈利能力穩(wěn)步提升，也為公司后續(xù)的市場(chǎng)拓展奠定了基礎(chǔ)，在堅(jiān)持水務(wù)為主業(yè)的基礎(chǔ)上，以環(huán)保為核心進(jìn)行多元化發(fā)展。2012年，公司成功收購(gòu)控股股東成都環(huán)境集團(tuán)持有的成都市興蓉再生能源有限公司100%股權(quán)，布局垃圾滲濾液處理業(yè)務(wù)；2016年中標(biāo)寧夏寧東基地水資源PPP項(xiàng)目，布局工業(yè)污水業(yè)務(wù)。
2017年，萬(wàn)興垃圾發(fā)電試運(yùn)行，布局垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，公司布局環(huán)保板塊的雛形已經(jīng)基本形成。至此，興蓉環(huán)境已成為自來(lái)水生產(chǎn)與供應(yīng)、污水處理、中水利用、污泥處置、垃圾滲濾液處理和垃圾焚燒發(fā)電等業(yè)務(wù)，集投資、研發(fā)、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)于一體，擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈的大型水務(wù)環(huán)保綜合服務(wù)商。
在地區(qū)拓展上，興蓉環(huán)境結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及發(fā)展現(xiàn)狀，提出了“深耕成都、輻射全國(guó)、放眼世界”的經(jīng)營(yíng)路徑，實(shí)施跨區(qū)域多元化發(fā)展戰(zhàn)略。公司以成都市水務(wù)環(huán)保市場(chǎng)為核心向外延伸拓展，通過(guò)市場(chǎng)化和準(zhǔn)市場(chǎng)化方式，推進(jìn)成都市域范圍內(nèi)水務(wù)環(huán)保資源整合，同時(shí)積極進(jìn)行全國(guó)市場(chǎng)開拓；并踐行國(guó)家“一帶一路”的戰(zhàn)略要求，積極拓展印度、巴基斯坦、歐美等國(guó)際水務(wù)市場(chǎng)。
2017 年8 月底成都市委發(fā)布的《優(yōu)化市屬國(guó)有資本布局的工作方案》明確提出，改組成都市興蓉集團(tuán)并更名為環(huán)境集團(tuán),由環(huán)境集團(tuán)吸收整合市域內(nèi)水務(wù)、環(huán)保等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資源,并力爭(zhēng)到2022年資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1000億元。
同樣是在2017年，興蓉環(huán)境提出發(fā)展規(guī)劃：“到2020年再造一個(gè)新興蓉”。2017年-2020年間，公司營(yíng)業(yè)收入增速分別為22.01%、11.48%、16.31%、11.01%，同期歸母凈利潤(rùn)增速分別為2.46%、10.30%、9.44%和20.08%。尤其在2020年，公司凈利潤(rùn)增速明顯加快。
在高速發(fā)展的背后，興蓉環(huán)境始終積極探索適合自身實(shí)際的改革發(fā)展之路，并通過(guò)多種方式推進(jìn)改革。
如探索通過(guò)股權(quán)投資的方式引入項(xiàng)目建設(shè)資金。2015年，公司引入國(guó)開發(fā)展基金對(duì)下屬自來(lái)水公司進(jìn)行股權(quán)投資，成功引入專項(xiàng)債券資金3.48億元，用于自來(lái)水公司工程專項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)。同時(shí)，興蓉環(huán)境不斷引入戰(zhàn)略合作伙伴，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共贏發(fā)展，2018年，興蓉環(huán)境與阿壩州國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司合資設(shè)立公司，共同整合阿壩州存量水務(wù)環(huán)保資產(chǎn)。
2019年起，興蓉環(huán)境不斷獲得三峽資本的大舉增持，獲得行業(yè)普遍關(guān)注，如今三峽資本合計(jì)持股比例已經(jīng)由2019年報(bào)時(shí)占總股本的3.22%大幅增加至如今的13.26%。雙方將在技術(shù)、運(yùn)營(yíng)等方面探索更多的協(xié)同合作機(jī)會(huì)。
2021年5月，興蓉環(huán)境總經(jīng)理?xiàng)罾谠?020年度股東大會(huì)上談到，混改應(yīng)是不同體制的公司一起來(lái)合作，目的是為了推動(dòng)公司更好更快地發(fā)展，所以不能“為了混改而混改”，因此興蓉環(huán)境對(duì)戰(zhàn)略對(duì)象的選擇十分慎重。作為成都市國(guó)有控股的上市公司，公司未來(lái)將會(huì)結(jié)合自身實(shí)際情況并借助資本市場(chǎng)平臺(tái)全面推進(jìn)改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)企做強(qiáng)做優(yōu)做大。
瀚藍(lán)環(huán)境：聚焦“大固廢”發(fā)展戰(zhàn)略，注重智慧化提升
根據(jù)瀚藍(lán)環(huán)境2020年財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.48億元，同比增長(zhǎng)15.38%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.76億元，同比增長(zhǎng)34.23%，表現(xiàn)非常亮眼，穩(wěn)坐上市環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)的第一梯隊(duì)。
瀚藍(lán)環(huán)境作為曾經(jīng)的一家地級(jí)市轄下的區(qū)級(jí)地方自來(lái)水公司，自2005年起大膽改革。為了企業(yè)自身發(fā)展和解決佛山地方政府“垃圾圍城”痛點(diǎn)，瀚藍(lán)環(huán)境承接了一個(gè)已經(jīng)要瀕臨倒閉的，成為地方政府巨大包袱、難以達(dá)標(biāo)的舊項(xiàng)目——獅山的垃圾焚燒發(fā)電廠，切入固廢業(yè)務(wù)板塊，向環(huán)境服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型。
2013年，瀚藍(lán)環(huán)境將企業(yè)名稱由前身“南海發(fā)展股份有限公司”變更為“瀚藍(lán)環(huán)境股份有限公司”，明確了公司在環(huán)境領(lǐng)域的發(fā)展定位和對(duì)外拓展的戰(zhàn)略發(fā)展思路。2014年瀚藍(lán)環(huán)境成功收購(gòu)創(chuàng)冠中國(guó)，將業(yè)務(wù)布局從佛山市拓展至全國(guó)。
2019年，瀚藍(lán)環(huán)境收購(gòu)深圳國(guó)源進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)行業(yè)，同時(shí)多年間通過(guò)多次并購(gòu)擴(kuò)張，國(guó)企引入民資進(jìn)行混改。如今，瀚藍(lán)環(huán)境已經(jīng)由純粹的、單一供水企業(yè)，逐步拓展形成固廢處理、燃?xì)?、供水、污水四大業(yè)務(wù)板塊，為全國(guó)幾十個(gè)城市提供優(yōu)質(zhì)環(huán)境服務(wù)。
2020年，瀚藍(lán)環(huán)境繼續(xù)圍繞“大固廢”發(fā)展思路，推動(dòng)固廢業(yè)務(wù)縱橫一體化發(fā)展，年內(nèi)收獲多個(gè)垃圾焚燒、餐廚垃圾處理、環(huán)衛(wèi)保潔等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了多個(gè)項(xiàng)目的新增拓展，如湖南省常德市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目(800噸/日)，福建省漳州市西部(平和縣)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目(1100噸/日)；遼寧省大連市生活垃圾焚燒發(fā)電處理(一期)擴(kuò)展項(xiàng)目(650噸/日)；廣東省潮州市饒平縣垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)項(xiàng)目(500噸/日)；廣東省開平市固廢綜合處理中心一期二階段項(xiàng)目(餐廚垃圾處理300噸/日、污泥200噸日、廢棄油脂處理30噸/日)；新增環(huán)衛(wèi)合同年化金額1.6億元等等。
在2020年瀚藍(lán)環(huán)境利潤(rùn)占比中，固廢58%，能源14.88%，供水11.79%，排水9.14%，其他5.55%。2020年固廢處理業(yè)務(wù)收入12.9億毛利潤(rùn)，相比2019年提升了55%，凸顯了在固廢領(lǐng)域強(qiáng)大的實(shí)力與增量。
近年來(lái)，瀚藍(lán)環(huán)境非常注重技術(shù)研發(fā)與信息化管理提升，不斷在智慧環(huán)保領(lǐng)域布局。2018年，瀚藍(lán)環(huán)境引入阿里云的人工智能和云計(jì)算產(chǎn)品，把ET工業(yè)大腦引入環(huán)保行業(yè)，打造全國(guó)綜合生態(tài)環(huán)境服務(wù)業(yè)涉及多個(gè)環(huán)境治理板塊、開展綜合協(xié)同化環(huán)境治理工作的“數(shù)字大腦”。共同開發(fā)的垃圾焚燒發(fā)電廠優(yōu)化算法項(xiàng)目取得顯著成效，能夠提升焚燒穩(wěn)定性達(dá)23.08%，部分主要煙氣排放數(shù)值降低超過(guò)10%，被阿里巴巴作為工業(yè)大腦典型案例向聯(lián)合國(guó)推薦。2020年12月，瀚藍(lán)環(huán)境研究院正式揭牌成立，力爭(zhēng)為解決環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術(shù)痛點(diǎn)、推動(dòng)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步做出更大的努力。
洪城環(huán)境：正加速構(gòu)建環(huán)境全產(chǎn)業(yè)鏈
公司2020年年度報(bào)告顯示，洪城環(huán)境實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.01億元，同比增長(zhǎng)22.68%；歸母凈利潤(rùn)為6.64億元，同比增長(zhǎng)35.84%。
洪城環(huán)境是江西省南昌市供水單位。2001年，南昌水業(yè)集團(tuán)抓住國(guó)家發(fā)展紅利期，以“廠網(wǎng)分離”模式將水務(wù)資產(chǎn)部分剝離出來(lái)，成立江西洪城水業(yè)股份有限公司， 2004年，洪城水業(yè)在上海證券交易所成功上市，是全國(guó)首批以自來(lái)水生產(chǎn)供應(yīng)為主業(yè)的上市公司。
2021年，洪城水業(yè)正式更名為“洪城環(huán)境”。洪城環(huán)境表示，此次更名，是洪城股份為更準(zhǔn)確、更全面反映主營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略，樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)的品牌影響力，方便市場(chǎng)更好理解公司發(fā)展情況，結(jié)合行業(yè)屬性所做的決定。
在二十年的發(fā)展中，洪城環(huán)境在自身做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持對(duì)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行優(yōu)化與整合。2009年，公司就參股投資了南昌紅土創(chuàng)新資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司(洪城環(huán)境占比31%)，積極尋找國(guó)家鼓勵(lì)及資本市場(chǎng)認(rèn)同的項(xiàng)目，以醫(yī)藥、精細(xì)化工、電子信息、新材料等領(lǐng)域?yàn)橹饕顿Y方向，實(shí)現(xiàn)參股項(xiàng)目20多個(gè)。
2016年，洪城環(huán)境實(shí)現(xiàn)了重大的資產(chǎn)重組，收購(gòu)了二次供水公司、南昌燃?xì)夂凸眯履茉吹墓蓹?quán)，實(shí)現(xiàn)了“水務(wù)+燃?xì)狻彪p輪驅(qū)動(dòng)模式，借助新能源發(fā)展東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)向“大公用”環(huán)境產(chǎn)業(yè)綜合平臺(tái)的跨越。
隨著近些年來(lái)國(guó)家對(duì)污染防治的重視，2017年初，公司戰(zhàn)略性地引入江蘇博恩公司，并成立西藏玖?xí)N公司，向大氣治理、流域治理邁出的關(guān)鍵性一步。
2018年，洪城水業(yè)全資子公司與康恒環(huán)境組成的聯(lián)合體中標(biāo)洪城康恒招標(biāo)的《南昌固廢處理循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目》，合同總價(jià)為11.11億元，為垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目積累了工程經(jīng)驗(yàn)。2021年，洪城環(huán)境收購(gòu)水業(yè)集團(tuán)所持有的江西鼎元生態(tài)環(huán)保有限公司、江西藍(lán)天碧水環(huán)保工程有限責(zé)任公司和安義縣自來(lái)水有限責(zé)任公司各100%股權(quán)，并正式新增固廢處理業(yè)務(wù)板塊，向?qū)崿F(xiàn)“打造國(guó)內(nèi)一流的環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)”的目標(biāo)更進(jìn)一步。
地方水務(wù)國(guó)企要思考“兩條腿走路”
為了進(jìn)一步推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，滿足人民對(duì)美好生活的向往，水務(wù)行業(yè)依然擁有海量的需求。E20環(huán)境平臺(tái)執(zhí)行合伙人、E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、湖南大學(xué)兼職教授薛濤在2020(第五屆)供水高峰論壇上指出，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)有的政策、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，要解決目前已知的問(wèn)題，水務(wù)行業(yè)至少還有20萬(wàn)億左右的市場(chǎng)空間，也是地方水務(wù)平臺(tái)做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
他強(qiáng)調(diào)，地方水務(wù)國(guó)企要思考“兩條腿走路”，一邊謀求業(yè)務(wù)發(fā)展，積極布局延伸水務(wù)環(huán)保領(lǐng)域;另一邊因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的性質(zhì)決定了需要加快推進(jìn)國(guó)企改革，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。所以這“兩條腿”既包括來(lái)自市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，也包括住建、水務(wù)、發(fā)改、國(guó)資委等主管部門提出的要求，這些都給地方水務(wù)國(guó)企的管理和發(fā)展都帶來(lái)了更艱巨的任務(wù)和使命。
關(guān)于地方水務(wù)企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展路徑，可以歸納為三類：
一是主動(dòng)延伸為地方環(huán)保集團(tuán)型，這也是大部分地方水務(wù)企業(yè)所選擇的路徑，先從供水延展到污水，有的可能會(huì)從污水廠延伸到排水管網(wǎng)，再往后擴(kuò)張到水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)，甚至有的進(jìn)入固廢領(lǐng)域，通常是以垃圾焚燒廠為切入點(diǎn)，以收并購(gòu)為主要手段布局新業(yè)務(wù)；
二是專注供水主業(yè)型，比如合肥供水集團(tuán)和北京市自來(lái)水集團(tuán)，都擁有地方政府良好的資金支持和政策支持;
三是市政公用型，也就是和燃?xì)?、供暖等公用事業(yè)板塊組合在一起。當(dāng)然，還有另一個(gè)維度，也就是實(shí)現(xiàn)了地域上的突破，從城市到農(nóng)村，構(gòu)建起水務(wù)固廢環(huán)境治理城鄉(xiāng)一體化的局面;有的甚至走出屬地到外省進(jìn)行發(fā)展，在擁有更多機(jī)會(huì)的同時(shí)也需要面對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)。這些路徑都給地方水務(wù)企業(yè)提供了多元化的參考。
當(dāng)前很多地方水務(wù)企業(yè)在不斷謀求發(fā)展機(jī)會(huì)，也就必然面臨思考和選擇。(注：本文略有刪改)
原標(biāo)題：從3家上市地方水務(wù)環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)，看供水行業(yè)破局之路
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