IIGF觀點 | 綠色供應(yīng)鏈金融國內(nèi)外經(jīng)典案例分析及發(fā)展建議
2021-12-20 10:48:01
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, 一、綠色供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念與內(nèi)涵
, (一)供應(yīng)鏈金融的定義
, 國內(nèi)外學(xué)術(shù)界均對供應(yīng)鏈金融進行了定義，且國外對供應(yīng)鏈金融的研究早于國內(nèi)。國外對供應(yīng)鏈金融的研究起步較早，總體來說，國外學(xué)術(shù)界基本達成了對供應(yīng)鏈金融的共識，即認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種靈活融資模式。在國內(nèi)，廣東金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會將供應(yīng)鏈金融定義為“金融機構(gòu)依托核心企業(yè)建立的完整供應(yīng)鏈，對上下游企業(yè)提供融資服務(wù)的金融服務(wù)工具，通過核心企業(yè)的增信解決上下游企業(yè)融資困境”。
, (二)綠色供應(yīng)鏈的定義
, 國內(nèi)外學(xué)術(shù)界針對綠色供應(yīng)鏈的定義均開始較早，相較于國外，國內(nèi)的定義較為分散。國外綠色供應(yīng)鏈的概念起源于1996年密歇根州立大學(xué)制造研究協(xié)會的定義，即綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)黔h(huán)境意識、資源能源的有效利用和供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的交叉融合，是實現(xiàn)綠色制造和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，其目的是使整個供應(yīng)鏈的資源利用效率最高，對環(huán)境的負面影響最小。2003年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署將綠色供應(yīng)鏈管理定義為包括監(jiān)測企業(yè)環(huán)境績效，與公營企業(yè)合作開展綠色設(shè)計，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供培訓(xùn)和信息以建立其環(huán)境管理能力等。國內(nèi)綠色供應(yīng)鏈的定義相對分散，學(xué)術(shù)界基本秉持了兩點共識：一是綠色供應(yīng)鏈的誕生和發(fā)展源于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護之間的相互依存共生發(fā)展的需求；二是綠色供應(yīng)鏈需要完成從以產(chǎn)業(yè)節(jié)點為邊界的管理架構(gòu)到具有跨企業(yè)和跨行業(yè)維度的突破和顛覆，是一種貫穿于當(dāng)前生態(tài)環(huán)境保護議題的全生命周期管理模式。
, (三)綠色供應(yīng)鏈金融的定義
, 綠色供應(yīng)鏈金融是綠色金融、供應(yīng)鏈金融和綠色供應(yīng)鏈的有機融合，國內(nèi)外尚未有對綠色供應(yīng)鏈金融的明確定義，不同學(xué)者或研究機構(gòu)對這一概念的定義有所不同。企業(yè)社會責(zé)任組織將可持續(xù)供應(yīng)鏈金融定義為以某種方式支持貿(mào)易交易的供應(yīng)鏈金融實踐和技術(shù)，最大限度地減少負面影響，并創(chuàng)造環(huán)境、社會和經(jīng)濟利益，從而將產(chǎn)品和服務(wù)推向市場所有利益相關(guān)者。陳詩一等將綠色供應(yīng)鏈金融定義為建立在綠色供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，為了達到更好的綠色發(fā)展效果，金融機構(gòu)在開展信貸服務(wù)、投融資服務(wù)、保險金融等資本運作時優(yōu)先考慮供應(yīng)鏈中可以實現(xiàn)綠色生產(chǎn)的企業(yè)，使產(chǎn)品在生產(chǎn)過程的全生命周期中消耗的資源和對環(huán)境造成的危害降到最低，最終實現(xiàn)供應(yīng)鏈發(fā)展與生態(tài)環(huán)境相融合的目的。
, 二、綠色供應(yīng)鏈金融的功能和作用
, (一)緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題
, 綠色供應(yīng)鏈金融可以通過提高中小企業(yè)的議價能力，緩解它們在供應(yīng)鏈中融資難融資貴的問題。在各產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)的上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷商多為民營和小微企業(yè)，資金不雄厚，議價能力相對較弱。綠色供應(yīng)鏈金融運用豐富的金融工具，構(gòu)建便捷化的融資方式，發(fā)揮供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的增信擔(dān)保作用，降低上下游中小企業(yè)融資門檻，提升議價能力，鼓勵具有強大風(fēng)險管控和盈利能力的中小微企業(yè)的融資行為，保持金融機構(gòu)對這些企業(yè)的融資開放。
, (二)實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，形成多方共贏的局面
, 綠色供應(yīng)鏈金融可以通過共享風(fēng)險的模式，實現(xiàn)風(fēng)險控制在供應(yīng)鏈上的延伸，最終形成多方受益的局面。由于利益和風(fēng)險的高度共享性，綠色供應(yīng)鏈金融有利于實現(xiàn)核心企業(yè)和節(jié)點企業(yè)在供應(yīng)鏈中風(fēng)險識別和風(fēng)險控制的相互制約、相互監(jiān)督、相互促進，而在風(fēng)險共同承擔(dān)的基礎(chǔ)上，也實現(xiàn)了一定程度的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。從供應(yīng)商收益看，供應(yīng)商因受更大信用融資約束拓展融資渠道，從而獲得比較優(yōu)勢；從金融機構(gòu)收益看，金融機構(gòu)因獲得更多風(fēng)險管控信息，從而降低了借貸方違約風(fēng)險；從買方收益看，因有效管控供應(yīng)鏈上的風(fēng)險，從而降低了購買成本。因此，綠色供應(yīng)鏈金融形成了多方共贏的局面。
, (三)推動企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型向競爭優(yōu)勢轉(zhuǎn)化
, 綠色供應(yīng)鏈金融可以通過將企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型外部收益內(nèi)部化，實現(xiàn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)競爭優(yōu)勢的提升。從宏觀層面看，綠色供應(yīng)鏈金融要為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和國家“雙碳目標(biāo)”實現(xiàn)服務(wù)，因此在資金融通效率提高的情況下，綠色供應(yīng)鏈金融通過鼓勵鏈條上各企業(yè)的綠色化，大力促進了社會綠色轉(zhuǎn)型程度，增加了公共效益。但從微觀層面看，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的外部收益將內(nèi)部化為企業(yè)的實際競爭力，在綠色發(fā)展背景下，低碳高效、綠色環(huán)保企業(yè)比棕色污染企業(yè)具有更大的盈利能力、環(huán)境友好力，以及社會影響力，因此是更可持續(xù)的，這將是“雙碳目標(biāo)”背景下企業(yè)最大的競爭優(yōu)勢。
, 三、國內(nèi)外綠色供應(yīng)鏈金融經(jīng)典案例
, (一)國外案例分析：蘋果公司與花旗銀行的綠色供應(yīng)鏈金融計劃
, 蘋果公司與花旗銀行的綠色供應(yīng)鏈金融計劃的背景是供應(yīng)鏈上環(huán)境問題的頻發(fā)導(dǎo)致蘋果公司綠色可持續(xù)發(fā)展社會責(zé)任無法如約履行。雖然蘋果公司高度重視綠色可持續(xù)發(fā)展的社會責(zé)任，但其供應(yīng)鏈上的缺口造成環(huán)境問題頻發(fā)，這些問題不僅給蘋果公司的口碑帶來損失，更損害了公司的長期發(fā)展利益。
, 為提升上游中小企業(yè)環(huán)境管理效能，減少供應(yīng)鏈上的環(huán)境問題，實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展，蘋果公司與花旗銀行開展綠色供應(yīng)鏈金融合作，通過構(gòu)建綠色信息評級系統(tǒng)以篩選上下游合格的綠色供應(yīng)商。在上游中小企業(yè)融資過程中，通過在貸款前、貸款中和貸款后持續(xù)不斷向花旗銀行和蘋果公司提供可靠且符合綠色評級要求的綠色評級信息，花旗銀行將資金提供給上游中小企業(yè)，蘋果公司則根據(jù)這些信息決定是否與供應(yīng)企業(yè)繼續(xù)簽訂購銷合同，從而實現(xiàn)了對供應(yīng)商的篩選，并促進了供應(yīng)鏈的綠色可持續(xù)發(fā)展。此外，花旗銀行還為其海外業(yè)務(wù)創(chuàng)建了獨特的綠色供應(yīng)鏈金融。其運作模式是通過審核下游客戶提供給花旗銀行的應(yīng)收賬款發(fā)票，供應(yīng)商的應(yīng)收賬款被花旗銀行買進，并向供應(yīng)商提供融資，等應(yīng)收賬款到期后，由下游客戶向花旗銀行支付全額款項。, 圖1 蘋果公司與花旗銀行的綠色供應(yīng)鏈金融計劃示意圖, , 蘋果公司與花旗銀行的綠色供應(yīng)鏈金融計劃實現(xiàn)了蘋果公司與花旗銀行的共贏。對于蘋果公司來說，對供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商的綠色評級篩選掉了綠色程度不高的供應(yīng)商企業(yè)，既保護了環(huán)境，提升蘋果公司綠色環(huán)保層面的用戶口碑，促進其可持續(xù)發(fā)展。對于花旗銀行來說，通過創(chuàng)建“供應(yīng)商融資系統(tǒng)”，幫助供應(yīng)商緩解融資壓力，花旗銀行成功將自身業(yè)務(wù)拓展至100多個國家，成功構(gòu)建了處理國際貿(mào)易的多幣種一站式服務(wù)。
, (二)國內(nèi)案例分析：粵港澳大灣區(qū)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)
, 粵港澳大灣區(qū)汽車制造業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的背景是該地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)融資需求旺盛，但上下游配套中小企業(yè)融資存在困難的矛盾。汽車的零部件多，產(chǎn)業(yè)鏈長，是典型的技術(shù)密集、資本密集型產(chǎn)業(yè)，而地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)上下游配套企業(yè)的融資需求非常旺盛，具有推廣供應(yīng)鏈金融的條件。但與此同時，地區(qū)以前面向汽車產(chǎn)業(yè)上下游配套民營中小微企業(yè)的融資規(guī)則是只能用不動產(chǎn)抵押貸款，可供企業(yè)選擇的融資方式較少，企業(yè)融資成本高。
, 綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)揮了便利上下游民營中小微企業(yè)抵押貸款的作用。為集中大灣區(qū)綠色金融和汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推動大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)走節(jié)能降耗、低碳環(huán)保道路，粵港澳大灣區(qū)于2020年推行了綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)。一方面，通過將商業(yè)銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)從靜態(tài)評判轉(zhuǎn)化為對企業(yè)應(yīng)收賬款存貨等動態(tài)追蹤，從不動產(chǎn)抵押貸款轉(zhuǎn)化為動產(chǎn)抵押，綠色供應(yīng)鏈金融拓寬了企業(yè)可供選擇的融資方式，減少了企業(yè)融資成本，大幅降低了民營中小微企業(yè)的融資門檻。另一方面，通過制定綠色供應(yīng)鏈管理評價標(biāo)準(zhǔn)，并組織專家對企業(yè)進行資質(zhì)審核，為獲得綠色供應(yīng)鏈金融“白名單資質(zhì)”的核心企業(yè)提供綠色融資，無需對其綠色資質(zhì)進行再次審核，提高了上下游企業(yè)融資效率。, 圖2 粵港澳大灣區(qū)汽車制造業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)示意圖, , 大灣區(qū)汽車制造業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)取得顯著成效。截至2020年7月，廣東已推動96條規(guī)模供應(yīng)鏈加入中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺，融資金額高達183億元。僅從廣州開發(fā)區(qū)來看，興業(yè)銀行廣州分行為廣州開發(fā)區(qū)授信的首筆汽車行業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資額度就達到1.5億元，有效解決了上下游企業(yè)在綠色發(fā)展過程中的融資需求。此外，廣州開發(fā)區(qū)高度重視并鼓勵發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融 ，基于每家服務(wù)平臺運營主體最高500萬元獎勵。
, 相較于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，粵港澳大灣區(qū)汽車制造業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融具有三個特點：一是實現(xiàn)了粵港澳大灣區(qū)綠色供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，促進地區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型協(xié)同發(fā)展；二是豐富和拓展了綠色供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵；三是通過白名單管理制度，實現(xiàn)了針對整個產(chǎn)業(yè)的綠色管理，大幅提高綠色金融服務(wù)效率，降低企業(yè)融資成本。
, 粵港澳大灣區(qū)汽車制造業(yè)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)的白名單制度創(chuàng)新具有較大借鑒意義?；浉郯拇鬄硡^(qū)綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)尤其適合向產(chǎn)業(yè)鏈長、上下游企業(yè)眾多、地區(qū)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)推廣。通過簡化、統(tǒng)一、科學(xué)化資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)，上下游民營中小微企業(yè)融資獲得保障，融資效率的提高也有助于這些產(chǎn)業(yè)向綠色的轉(zhuǎn)型。
, (三)跨國經(jīng)典案例：海爾智家與渣打銀行簽署《可持續(xù)供應(yīng)鏈金融全球戰(zhàn)略合作協(xié)議》
, 為促進海爾全球供應(yīng)鏈的快速發(fā)展，推進海爾智家的可持續(xù)性業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，海爾智家股份有限公司于2019年7月與渣打銀行簽署《可持續(xù)供應(yīng)鏈金融全球戰(zhàn)略合作協(xié)議》。該協(xié)議是海爾智家基于拓展海外市場的戰(zhàn)略發(fā)展需求，為使得海爾集團上下游供應(yīng)商更容易獲取海外融資，所以與渣打銀行開展供應(yīng)鏈金融合作，并強調(diào)在該鏈接業(yè)務(wù)中各部分的可持續(xù)發(fā)展理念，通過構(gòu)建綠色可持續(xù)供應(yīng)鏈金融體系發(fā)揮金融的激勵引導(dǎo)功能，鼓勵與更多綠色可持續(xù)供應(yīng)商開展合作。通過該戰(zhàn)略合作協(xié)議，海爾集團與渣打銀行拓展了意大利家電企業(yè)“CANDY”、美國GEA和海爾印度供應(yīng)鏈上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資渠道，并建立深度合作關(guān)系，打造高效的數(shù)字化金融，推動海爾可持續(xù)性體系建設(shè)獲得更多供應(yīng)鏈方面的支持。, 圖3 海爾集團與渣打銀行的綠色供應(yīng)鏈金融示意圖, , 海爾集團和渣打銀行在全球供應(yīng)鏈中均占有重要的地位。海爾集團的電器業(yè)務(wù)延伸至歐美和南亞地區(qū)，而渣打銀行的全球業(yè)務(wù)發(fā)展得如火如荼，僅在南亞地區(qū)就擁有超過160年的運營歷史。
, 海爾智家與渣打銀行的可持續(xù)供應(yīng)鏈金融的模式特別適合傾向于構(gòu)建參與全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的企業(yè)和拓展全球業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。由于全球產(chǎn)業(yè)鏈涉及不同的政治制度、法律規(guī)范和貿(mào)易方式，通過與全球化的銀行開展供應(yīng)鏈金融合作，可以幫助致力拓展全球業(yè)務(wù)的企業(yè)更快參與全球市場，提升自身競爭力；強調(diào)供應(yīng)鏈金融的綠色和可持續(xù)水平，在全球應(yīng)對變化和加強可持續(xù)發(fā)展國際合作達成統(tǒng)一意向的情況下，能降低跨境合作可能面臨的氣候和環(huán)境風(fēng)險，以推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
, 四、我國綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的政策建議
, (一)以頂層設(shè)計為出發(fā)點，加強政策激勵引導(dǎo)
, 政策激勵引導(dǎo)是發(fā)展我國綠色供應(yīng)鏈金融的出發(fā)點。我國綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展處于初級階段，亟需激勵供應(yīng)鏈各主體的配套政策支持，為綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展創(chuàng)造有利環(huán)境，引導(dǎo)綠色供應(yīng)鏈金融主體穩(wěn)健發(fā)展。在各項配套政策中，建議著重強化財政資金補貼、風(fēng)險補償資金、專項績效獎勵等政策的制定，在充足資金的保障下，充分提升供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的投融資積極性，激發(fā)金融機構(gòu)的借貸活力。此外，從風(fēng)險防范的角度看，還應(yīng)運用環(huán)境信息披露機制，加強監(jiān)管部門對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的監(jiān)督，對違規(guī)、造假的企業(yè)進行合理的懲處，并列入黑名單，保證綠色供應(yīng)鏈金融運作的公開性、透明性和合規(guī)性。
, (二)以金融科技為著重點，創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)
, 創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)是發(fā)展我國綠色供應(yīng)鏈金融的著重點。鑒于我國不同于國外的綠色供應(yīng)鏈金融模式，即我國更注重融資目標(biāo)是否符合綠色標(biāo)準(zhǔn)而非綠色供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)是否符合綠色要求，這就決定了服務(wù)于綠色供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品需要大規(guī)模和大幅度的創(chuàng)新，不斷滿足供應(yīng)鏈上不同企業(yè)的投融資需求。作為產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的重要途經(jīng)，綠色金融科技可以在技術(shù)、產(chǎn)品、方式上發(fā)揮充足的創(chuàng)造力，在設(shè)計、生產(chǎn)、采購、消費、回收等環(huán)節(jié)提供充分的支持，促進綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的不斷完善。綠色金融科技的創(chuàng)新性建議重點聚焦在兩個領(lǐng)域：一是借助大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段不斷提高投融資的便捷性和高效率；二是通過人工智能手段，加大識別和追蹤各類風(fēng)險的能力，切實保障綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)揮實效。
, (三)以綠色發(fā)展為落腳點，推動綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展
, 綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展是發(fā)展我國綠色供應(yīng)鏈金融的落腳點。建議通過多種途徑加強綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展能力，一是打通融資壁壘，借助綠色供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的扶持傾向，鼓勵動員社會力量投向綠色發(fā)展領(lǐng)域；二是打通國界壁壘，借助綠色供應(yīng)鏈的可延展性，讓更多企業(yè)和金融機構(gòu)融入全球綠色供應(yīng)鏈體系，加快我國綠色發(fā)展與國際接軌；三是打通信息壁壘，借助綠色供應(yīng)鏈金融對信用擔(dān)保的倚重，強化環(huán)境信息披露機制，利用監(jiān)管手段，加快推動我國的綠色可持續(xù)發(fā)展。
, 原標(biāo)題：IIGF觀點 | 綠色供應(yīng)鏈金融國內(nèi)外經(jīng)典案例分析及發(fā)展建議
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